唐僧师徒走到火焰山,山间烈火八百里不绝,当地人告诉孙悟空,只有翠云山芭蕉洞的铁扇公主能用宝扇熄火。悟空登门求借,铁扇却因红孩儿被观音收走之事拔剑赶人,又将芭蕉扇连扇几下,把悟空送出五万余里。
悟空从灵吉菩萨处借得定风丹,再入芭蕉洞时便站在狂风中不动。铁扇闭门不出,悟空变成小虫钻入她腹中,逼她交出一柄假扇;他回到火焰山一扇,山火反而窜高数丈。悟空又变作牛魔王骗得真扇,铁扇察觉后请回牛魔王夺扇。
天兵与佛门力士最后围住牛魔王,铁扇才捧出真扇,教悟空连扇四十九下。大雨落遍火焰山,师徒过山后,悟空将扇子送回翠云山。